売り手様はコングロマリット企業で、全てで約10の事業を展開されている会社です。規模感は年商約10億円です。買い手様は、介護業界で一部物販事業も手掛ける年商3億円規模の会社でした。 M&Aに至った背景としては、売り手様はとにかく色々な事業を手掛けたい方で、非常にスピーディーに事業の拡大をを進めていました。しかし、譲渡対象となった事業に関しては、収益性が思っていた以上には確保できていない状況でした。そこで、弊社から「ポートフォリオを一部見直し、選択と集中を進めるために事業譲渡を行ってはいかがですか」とご提案を行い、最終的にこの案件を受託することとなりました。
売り手の代表の方は税理士でもあり、会計分野に非常に精通されていました。そのため、M&Aに対して特に不安を感じられることはなく、前向きに捉えていらっしゃいました。 また、同社はキャッシュリッチな会社であったため、「急いで売却を進めたい」という状況ではありませんでした。そのため、「良いお相手がいれば」というスタンスで、弊社としてはご支援させていただきました。
買い手様の探索は、プラットフォームを活用して全国の同業他社に幅広くアプローチを行いました。関東への進出を検討されている買い手候補様にも多数手を挙げていただき、その中から数社とトップ面談を行いました。売り手様は譲渡額を重視されていたため、最終的には条件面を基準に買い手様の選定を行いました。
トップ面談自体は非常にスムーズに進みました。しかし、その後買い手様から「現場の方とも面談を行いたい」というご要望がありました。一方で、売り手様は現場の方を買い手様に紹介することに対して抵抗を感じており、どのように調整して進めるべきか、少し戸惑いました。 最終的には、譲渡がほぼ確約している基本合意後で、かつ最終契約の直前のタイミングで、「双方で話がほとんどまとまっているので、現場の方との面談も実施しましょう」と提案しました。売り手様にもご了承いただき、無事に面談を実施できたことが印象に残っています。
他の案件も同様ですが、弊社では事業内容をしっかりと理解していただけるように、企業概要書を分かりやすく丁寧に作成するように努めています。この点はご評価いただたポイントでもあり、成功の要因の一つであったと認識しています。
複数の買い手候補様に手を挙げていただき、その中で最も良い経済条件を提示した方を選びM＆Aを進めることができたため、非常に満足されていました。「良い条件で譲渡できて良かったです」とおっしゃっていました。 また、現場の方との面談という問題もありましたが、スムーズに譲渡が実現できた点にも満足されていました。複合体のポートフォリオ見直すきっかけとなり、現在は事業も順調に進んでいると伺っています。この点にも非常に満足されていました。
売り手様の企業に所属してた際、現場の事業責任者の方は、人員が多いことや評価制度が統一されていることが原因で、商品プロモーションがしづらい状況にあったそうです。しかし、譲渡が実現した後、その方は役員に抜擢され、従業員の雇用も守られて事業自体も順調に回っていると伺っています。その点は非常に良かったと感じています。
買い手様とは、東京にいらっしゃる際に適宜お会いし、近況報告をいただいています。また、他のM&A案件を探されているとのお話を伺うこともあり、事業が順調に進んでいるんだなと拝察しております。
事業拡大を急がれている方も多いと思いますが、思うように成果が上がらないケースも少なくありません。しかし、そのような事業を必要としている買い手候補様が、思いもよらない形で見つかることもあります。もし、複合体で事業をたくさん束ねてしまい整理を検討されている方や、ポートフォリオの見直しをお考えの方がいらっしゃいましたら、ぜひ一度ご相談ください。
アーク・パートナーズ合同会社
アーク・パートナーズ合同会社
アーク・パートナーズ合同会社
本案件では、売り手企業様が抱えていた事業の多角化に伴う収益性の低下を受け、ポートフォリオを見直す戦略を提案させていただきました。
その結果、M&Aを通じて選択と集中を進め、最終的には最も良い条件での譲渡を実現することができました。特に、企業概要書を丁寧に作成し、現場面談を通じて信頼関係を築いた点が成功の要因となりました。
この事例から、事業の整理やポートフォリオの見直しを検討している企業様にとって、M&Aが新たな成長の機会を生む有効な手段であることをお伝えできれば幸いでございます。